【金融】長期金利が急上昇→焦って日経平均株価は大幅に続落→何が起こっているのか考えよう

3日の日経平均株価は大幅に続落

2月3日は下げ幅を一時286円に広げ、終値は222円19銭安の1万7335円85銭でした。
この要因としてあげられたのが10年物国債の長期金利の急上昇で、金融市場の混乱を警戒した売りとの事。加えて、今年に入って欧州主導で急激に変動する市場動向と、米国経済の先行きにも不透明感が高まっていることも要因の一つだと言われています。

債券市場で長期金利が急上昇

新発10年物国債利回りは前日よりも0.075%高い0.360%と、昨年12月18日以来の水準でした。
長期金利といえば日銀の大量購入によってこれまでは低下が続いていました。ここ最近では、10年債は先月20日に0.195%と過去最低水準を更新したばかりでした。

 

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しかし3日の急落に伴っては、大手証券会社などが日銀がさらなる追加金融緩和には慎重だろうとの予測で、国債の購入を手控えたようです。この流れからの国債入札低調で一気に売りが膨らんで、日本株の大幅下落につながったと言われています。

また変動率が極端に上がった警戒感で、入札に前向きに参加する証券会社や投資家は少なくなりました。投資家は当然、過去の相場変動の実績をから今の円債投資のリスク量を計るため、一度乱高下したデータが出てくると、リスクを取りにくくなってしまいます。そのために入札への消極的な姿勢が露わになりました。

今後の展開について

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10年債金利は調整地合いの見通しで、節目の0.3%を再び下回るには時間がかかるのではとの声が多く聞かれました。

日銀バズーカー3への期待後退も影響

「2年程度」で「2%の物価目標」達成を掲げる日銀ですが、先日の黒田氏の会見で原油下落が継続すると、目標達成までの期間が後ずれするとの見解を発表しています。
一方で、物価の基調は変化しておらず、企業や家計の物価観がデフレ方向に逆戻りしない限り、追加緩和には慎重な姿勢とした。
当然、前回の発表から数ヶ月でいきなり追加でというのは難しい話ですし、日銀の動きもここにきて慎重となると、ますます投資市場にはアクティブに動く材料が少なく期待を高めるのは難しい状況なのかもしれません。

 


2:2015/02/03(火) 20:04:32.72 ID:

日本国内の総需要を増やさないとなあ

3:2015/02/03(火) 20:05:29.93 ID:

インフレにしたいんだろ?

金利上がった方がいいじゃん。


4:2015/02/03(火) 20:06:34.37 ID:

まだ0.36?
3ヶ月ぐらい前まで0.6ぐらいでずーと安定してたけど

6:2015/02/03(火) 20:10:31.32 ID:

いよいよ国債暴落が始まったな。
既にドイツ国債の金利を超えた。
今日だけで邦銀は各社500億円以上の損害が出てる。
年金もかなりヤバイ状況。

8:2015/02/03(火) 20:13:27.28 ID:

0.36%で暴落?pgr

9:2015/02/03(火) 20:20:53.66 ID:

0.36か
定期貯金よりいいなwwwwww

10:2015/02/03(火) 20:26:17.18 ID:

いやいや、定期預金なら1年以下で0.3前後はあるよ

11:2015/02/03(火) 20:29:20.68 ID:

低すぎて警戒?
国債なんて買わないで株式に流れてくれるといいんだけど?

12:2015/02/03(火) 20:30:39.61 ID:

アメリカ国債の金利は日本の十倍wアメリカおしまい

74:2015/02/03(火) 22:38:18.50 ID:

>>12
1.7%ぐらいなんで5倍ぐらいだよ

13:2015/02/03(火) 20:33:58.17 ID:

郵便貯金10年満期で 元金2倍になってた時代が懐かしいのう

14:2015/02/03(火) 20:33:59.61 ID:

札割れ前夜

15:2015/02/03(火) 20:39:06.79 ID:

日銀総裁をアホに任せた任命責任くるうう

16:2015/02/03(火) 20:44:55.53 ID:

いよいよX-Dayデスね。
準備出来てますか?

17:2015/02/03(火) 20:45:57.94 ID:

おれはイエスマンにはならない、とバカの一つ覚えでノーを言い続ける審議員のせいだろ。

18:2015/02/03(火) 20:46:35.56 ID:

5%にしたら有り金全部つぎ込んでやる

19:2015/02/03(火) 20:48:17.36 ID:

5%つったら超高配当企業も真っ青ですぜ

20:2015/02/03(火) 20:50:39.03 ID:

何気にヤバいのは、スッ高値で国債買いまくってる
日銀のバランスシート

21:2015/02/03(火) 20:54:27.35 ID:

ハイパーインフレの前兆きたな。

23:2015/02/03(火) 20:58:49.85 ID:

潮目が変わった。
利回りが下がると思えば、国債を買うだろうけど上がると思った時にどうなるんだろ。
明後日の30年ものが不安。
40:2015/02/03(火) 21:27:25.98 ID:

>>23
金利が上がると思えば、普通に買いが入るだろ。
50:2015/02/03(火) 21:44:09.96 ID:

>>40
利回りが上がる→国債の評価額が下がる。
例えば102円で買った国債が100円になってしまう。
表面利率とか利回りとかわからないなら、議論に参加するなよ。


24:2015/02/03(火) 21:00:42.37 ID:

財政破綻がもの凄く近い気がする
4月までに破綻しても驚かないわ

27:2015/02/03(火) 21:04:03.74 ID:

暴落ね?
暴落しても96%日本人が保有してるんだからね。
30:2015/02/03(火) 21:14:15.14 ID:

>>27
大多数の日本人の資産が紙クズになるだけだな
資産の四割を外国のINDEXで組んでて良かったわ

29:2015/02/03(火) 21:11:09.98 ID:

急騰って・・・3.6%になったのかと思った

31:2015/02/03(火) 21:18:44.26 ID:

急上昇でも、0.36wwww

32:2015/02/03(火) 21:19:12.50 ID:

2.4兆の募集に対して応募が5.9兆。
この1年なかった低水準。

34:2015/02/03(火) 21:23:25.35 ID:

びびって急落した株だが明日は冷静さを取り戻すか

35:2015/02/03(火) 21:25:36.32 ID:

今、ひつこくトルコリラ建債券 6.03%(SMBC証券)が出てくる。
イスラム国とギリシャに挟まれた国か。買えませんなぁ。

36:2015/02/03(火) 21:25:38.24 ID:

どこが急上昇なんだか・・・
45:2015/02/03(火) 21:33:39.68 ID:

>>36
パーセンテージで考えろよ
あと銀行は億単位で取引しているからちょっとした金利上昇でも大ダメージを食らう

39:2015/02/03(火) 21:26:36.63 ID:

暴落しても国債自体は問題ない。
円を刷ればいいだけ。
他に投資する所でも見つかったのかな?

41:2015/02/03(火) 21:27:35.54 ID:

「消費税上げない」「日銀買いしない」という状況なら、 どんな金利になるかわからないよね。
実際は、「消費税上げ」て、「日銀買い」してるから、この金利なわけで。
44:2015/02/03(火) 21:30:11.53 ID:

>>41
資金需要がないこの日本で日銀買いがなかろうと、消費税増税がなかろうと金利が上がるとは到底思えない。
経常収支が慢性的に赤字ならわからんでもないが。

42:2015/02/03(火) 21:27:37.49 ID:

> 資産の四割を外国のINDEXで組んでて良かったわドルはもうじき紙屑ですが何かw
ケツふく紙にもならねえのによ

46:2015/02/03(火) 21:34:55.27 ID:

>>42
紙くずになるのは円だろ

43:2015/02/03(火) 21:29:13.15 ID:

暴落(実際はわずかの金利上昇)したら都銀がファンドがうまうまするだけだろ

48:2015/02/03(火) 21:41:14.68 ID:

金利がさがれば国民が受け取るべき資産が減ったと言い、 金利があがれば暴落だー日本おしまいだーと不安を煽る。


49:2015/02/03(火) 21:41:16.15 ID:

日本国債が暴落したら、円高?円安?
51:2015/02/03(火) 21:45:38.18 ID:

>>49
円高になるんじゃないかな。
金利の高い債券に買いが入るから、日本国内から資金流出が少なくなり、海外から逆に資金が流入するから。

54:2015/02/03(火) 21:47:56.79 ID:

今まで101円で買った国債が1日経てば102円で日銀が買ってくれると思うから国債を買う奴が多かった。
101円で買った国債を、日銀が100円でしか買ってくれないとなれば国債を買う奴は減る。
利回りが上昇傾向と思った途端に、国債を買う奴は減る。
即ち、潮目が変わる。
62:2015/02/03(火) 22:07:16.06 ID:

>>54
そりゃ、国債をもってるがわからするとそうだが、金利は上昇するんだから国債が満期になるときに儲かるだろう。
インフレ率はほぼ0なんだから、金利上昇分だけ儲かる算段がついて長期国債に買いが入ると思うけどな。
特に年金基金とか安全資産で運営するとこらは。

55:2015/02/03(火) 21:48:14.37 ID:

個人向け国債の出番

57:2015/02/03(火) 21:52:19.62 ID:

お金の量を増やしたら金利って上がるもんじゃないの?

58:2015/02/03(火) 21:52:39.22 ID:

固定金利での住宅ローンが勝ちだったわ
ハイパーインフレになるから変動金利を勧めてた情報番組は

59:2015/02/03(火) 22:01:15.66 ID:

国債の入札不調で円高にとか目を疑ったわ

60:2015/02/03(火) 22:03:48.45 ID:

明後日の30年もの国債の入札がどうなるかだな。
既に1.6兆発行したうち6600億日銀が買っている。
今度は6千億の募集。
応募が1.5兆を切るようだと、日銀はまた5千億も買わねばなるまい。
70:2015/02/03(火) 22:30:35.34 ID:

>>62
満期保有目的の国債であれば、通常償却減価法で帳簿処理をするから利回りが高い国債を買えば毎年利益は増えるのはその通りだ。
だが、1カ月寝かして翌月発行の国債を買えば、寝かした1カ月の喪失金利を補うだけ利回りが上がると思えば、1カ月待つだろう。
来月は利回りが下がると思えば、今買う。上昇傾向か下降傾向かが利回りの絶対値より意味を持つ。
潮目が変わった。さあどうなるか。

63:2015/02/03(火) 22:16:19.29 ID:

ギリシャ、ロシアに不安材料、日本人の性質的に考えても国債金利が急上昇するのは考えにくい
3年スパンで現在の水準を0.5%程度の上下動で推移するだろうよ

64:2015/02/03(火) 22:18:52.43 ID:

暴落とか、せめて去年の1%前後まで落ちてから言えよ。0.36とか異常すぎ。

78:2015/02/03(火) 22:52:23.19 ID:

>>64
それは暴落というより景気が良くなってる証拠だな

65:2015/02/03(火) 22:19:55.07 ID:

日銀買いが入らないCDSは、・「増税決定→金利、4分の1に低下」
・「増税延期→金利、2倍に上昇」だったし、やっぱり増税や日銀買いは当然関係している。

67:2015/02/03(火) 22:20:28.19 ID:

まあいつかどこかで破綻するわけで。
ギリギリまで元気なフリをするもんだけどね。

69:2015/02/03(火) 22:26:59.74 ID:

結局のこの問題は現物買って備えないと行けないほどやばいの?

71:2015/02/03(火) 22:31:29.36 ID:

不動産も株も何もバブってないが
実は国債バブル
外資が逃げ始めてるもう毒を食らわば皿まで食うしかない
焼けうんこで更なる追加緩和するしかないね

72:2015/02/03(火) 22:32:21.54 ID:

あちゃー
終わっちゃったか…

73:2015/02/03(火) 22:34:17.77 ID:

定期預金と国債オワコンすぎ。
普通預金+投資が最強だな。

75:2015/02/03(火) 22:38:18.69 ID:

ただ国債金利が低い限り日本の景気も上がんないでしょw

77:2015/02/03(火) 22:50:10.26 ID:

国債を国から買って日銀に売るだけの簡単なお仕事です
84:2015/02/03(火) 23:40:03.62 ID:

>>77
前回までは日銀トレードで0.2%くらいまで金利が下がったんだけど
その水準で買ってた金融機関が、金利が上がったことによって含み損を抱えている可能性があるだと

79:2015/02/03(火) 23:03:26.92 ID:

仲間内で回しているはずの国債市場なのに、相変らずライアーゲームやってるねえ。
破綻に張ってる金融機関が一定数いるんだろうな。

80:2015/02/03(火) 23:21:54.02 ID:

日銀がみんな買ってしまう為、流動性が低下→流動性の低下を嫌気してプレイヤーが減る→日銀しか買い手がいなくなる。

これが怖いな。出口戦略なんて無理になる。


81:2015/02/03(火) 23:24:54.93 ID:

それでも0.360%なのかあ、自分が日本国債買った時の金利は
1.5%だったのに・・・

85:2015/02/03(火) 23:45:11.93 ID:

高騰しても0.360%って・・・いつの間にそんなに下がったんだよ

86:2015/02/04(水) 00:00:33.93 ID:

ここまで日銀の自作自演(・∀・)

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102:2015/02/04(水) 01:34:41.14 ID:

金利2%程度は欲しいもんだ

103:2015/02/04(水) 01:39:29.16 ID:

金利上がると国債や株式は理論上暴落するんよ。
バブルの時は、金利上がりつつ、株価も上がっちゃったからああなったんだけど。

104:2015/02/04(水) 01:56:18.25 ID:

アメリカがそうなるだろうね

105:2015/02/04(水) 02:10:30.87 ID:

1%未満で、ガタガタ騒いでんじゃねーよ

106:2015/02/04(水) 02:24:43.43 ID:

金額がデカイと
わずかにみえる変動でも
デカイ損失額になるから
金融機関はヤバそうだな

107:2015/02/04(水) 02:33:48.82 ID:

あーついにきたか国債うってない地銀は自己資本さがりまくるよ

109:2015/02/04(水) 02:46:23.50 ID:

インフレ率はまだ低いから
いくらでも金融緩和で金利抑制できるだろ

116:2015/02/04(水) 04:09:40.39 ID:

白川時代よりも今の方が実質金利は遥かに低いだろw