【投資】インサイダー取引は何故バレる?タイミングよく儲けている取引にはアラートが出るらしい

インサイダー取引とは

上場会社または親会社・子会社の役職員や大株主などの会社関係者、および情報受領者(会社関係者から重要事実の伝達を受けた者)が、その会社の株価に重要な影響を与える「重要事実」を知って、その重要事実が公表される前に、特定有価証券等の売買を行うことをいい、金融商品取引法で規制されています。

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つまり、株価に関わる大きなニュースを公開前に知っていた人が、その情報をもとに株式取引で利益を得てはいけませんという事です。金融商品市場の信頼を損なう代表的な不公正取引で、犯罪行為なので、絶対に行ってはいけません。

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インサイダーで儲けた事がなぜバレる?

株で儲けている人がいるとして、その人がインサイダー取引を行っているのかいないのか…。一体どうやって調べているのでしょうか?インサイダーに当たる情報を書面でやりとりする人はいないと思います。言葉で大事なニュースや新商品の発表日時などを伝えれば、当然証拠は残りません。この問題は昔から個人的にも疑問に思っていました。そこでこんな記事を見つけたのでご紹介致します。

かつて「猿にマシンガン」「うっかりインサイダー」などの型破り発言で話題をまいた行政官が、現場体験を踏まえて金融・証券市場のさまざまな論点に切り込む。『霞ヶ関から眺める証券市場の風景』(金融財政事情研究会)を書いた金融庁証券取引等監視委員会事務局長の大森泰人氏に聞いた(略)
──市場監視「原論」もきちんと盛り込んでいます。
いろいろな人にそれぞれのメッセージ性があると思う。金融危機を経験した人にとっては記憶を共有するという部分もあるだろう。最も読んでほしい現役市場関係者には、何のためにこの仕事、つまり市場監視をしているのか、よくご理解いただけるのではないかもちろん、インサイダー取引にしても相場操縦にしても、摘発されるのは法律で禁止されているからだ。
では、なぜ禁止されているのか。普通の投資家の証券市場への信頼を守らなければいけない。
今や元本保証の預金を元手に銀行が資金を貸すという形ではリスクテイクが困難になっている。証券市場を通じたおカネの流れを太くしていかないと、望まれる経済構造、産業構造に変わっていけない。多くの人に幅広く証券市場に参加してもらう。そのために不公平に扱われない場だと信頼してもらわなければいけない。そうしようとしている。基本メッセージはそこにある。

──連載を本にしただけにしては記述内容の流れがいいですね。
要約すれば、まず市場の信頼を守る、不公正とは何か、市場の論点は、そして監視実務とは、と流れは進む。 あらためて目次を見返して、われながら確かに計画的に書いたようにも思えた。その時々に書くべきと考えたことを素直に記述してドッキングさせたにすぎないのだが。タイミングよく儲けている取引にはアラートが出る

──テレビ番組に金融検査官が登場して好評を得る時代です。
面白い時代になった。前身の金融監督庁ができた頃には大蔵省から分離して心細い感じだったのが、 「半沢直樹」のようなドラマが作られて、あれほどの取り上げられ方をされる役所になったのかと感慨深い。あの存在感。むしろテレビドラマを見て腹を立てた関係者は一人としていなかったのではないか。

──それにしても、この本にあるようにインサイダー取引はそんなにバレるものなのですか。
現役の行政官が書いたものであることを意識していたのかもしれないが、いくらバレると言ってもやる人は後を絶たない。何でこいつはこんなにタイミングよく儲けているのだという疑問は、システム的に必ず湧くようになっている。そのタイミングよく儲けている人と発行体との関係がわかれば、ほとんど仕事は終わったようなもの。ここでも個々のドラマは面白いが、この本で追究していってもマニアックになりすぎるから、ほどほどにしてある。

──インサイダー取引の疑いで起訴された経済産業省の木村雅昭元審議官(起訴休職)は上告して、異議を申し立てていますね。 あの人物だけは、同じ役人として「何なんだよ、こいつは」と思ったので、少し感情を込めて書いてしまっているかもしれない。

──文中に「異色官僚」がけっこう登場します。世代が近い人ですね。木村さんとか古賀茂明さん(元経産省)、西山英彦さん(同)、あるいは高橋洋一さん(元財務省)とか、一つ二つの年齢の違い。でも、たまたまだ。私の場合はまだ内部の人間なので、抑制要因が働く。

──他官庁の動きも個人的に「監視」しているのですか。
「役人」として私自身がなっていないところだ。ずけずけ書いたりしないのが役人の礼儀なのだが、大事な組織としての役割を果たしてもらいたいので、警察庁や法務省、経産省、日本銀行にしても、もっといい仕事ができるのではと思ったら遠慮しない。ただ、人や組織についてはどうでもいいことを書かない。批判しているとすれば、批判するに値するから批判しているのだ。

http://toyokeizai.net/articles/-/65611


3:2015/04/12(日) 17:01:35.86 ID:

イベントがないのに怪しい値動きがあれば、インサイダーしてるかもと怪しんでしまうわな。


5:2015/04/12(日) 17:06:38.76 ID:

インサイダーより225先物の外資のやりたい放題を見て見ぬふりするなよ


7:2015/04/12(日) 17:10:00.77 ID:

大手証券会社員の嫁の親の口座とかは調べてないだろうけどなw
30:2015/04/12(日) 17:58:20.95 ID:

>>7
大手証券会社の社員だけど、三親等以内の姻族、血族の全員を同居の有無に関わらず申告させられる。嘘を書いたら、虚偽申告で会社から懲戒がくる。死ぬほど面倒くさい。で、その全員について証券業界のルールに基づいて「どこの会社に口座があるか」を調べられて、残高はコンピューター監視されてるらしい。
72:2015/04/13(月) 03:05:52.53 ID:

>>30
三親等って言ったら、オジオバだろ?そんなの知らねーよw
74:2015/04/13(月) 03:08:06.59 ID:

>>60
6親等って、普通の感覚だと「アカの他人」だぞw

8:2015/04/12(日) 17:11:03.07 ID:

うちの会社でインサイダーして捕まった人は、損失だったのになんでバレたんだ?


9:2015/04/12(日) 17:11:26.32 ID:

特にネタがなくても株価操作できるアルゴ見せ板のほうがよっぽど悪質で市場全体に影響を与えると思うんだけどね。


10:2015/04/12(日) 17:11:55.70 ID:

アラート監視できるちゅうことはシステムの中を行政権限で覗けてるってこと


11:2015/04/12(日) 17:20:55.56 ID:

オレの場合、分散投資は面倒くさいので、これはと思ったら千万円単位で売買するが、その直後に偶然材料が出たらどうなるんだ?
12:2015/04/12(日) 17:25:19.16 ID:

>>11
アラートがでるシステムになっているらしい。
とりあえず、勤務先と過去の取引傾向はチェックされるそうな。
14:2015/04/12(日) 17:28:42.33 ID:

>>12
アラームって、材料の出る何日前まで遡るんだ?
金額的にはどれくらいが対象?
18:2015/04/12(日) 17:30:13.43 ID:

>>14
雑誌の記事読んだだけだから、詳細は知らないよ。過去、全く取引してない人が、急にある銘柄に、大量購入していて、直後に暴騰すると調査対象になるって書いてあった。

13:2015/04/12(日) 17:27:21.01 ID:

前のバブルの時、勝ちまくってたら、株屋の姉ちゃんに 「やっぱり、教えてくれる人がいるんですか?」と聞かれたことがある。
ま、もともとそういう世界だ。

15:2015/04/12(日) 17:28:56.80 ID:

本来、株は配当金を得るためのものだったんだろうけど、配当金なんて屁のつっぱりにもならないくらい株価の乱高下が激しいからな。 一般市場開場時刻に画面に張り付いていられる身分じゃないと、その瞬間に全ての状況が一変してて、まともに勝つことなんてできやしない。


16:2015/04/12(日) 17:28:56.89 ID:

個人は取り締まっても大手証券は見逃がす癖に


17:2015/04/12(日) 17:29:22.32 ID:

政府がやっているのは市場操作ではないのか?

19:2015/04/12(日) 17:32:14.79 ID:

アラートは、自動ででて、アラートがでた取引は、通り一辺倒の調査程度はするそうな


21:2015/04/12(日) 17:38:39.80 ID:

会社のコンプライアンス研修で、インサイダーはこうしてばれるみたいなVTR見せられたが、証取委の尋問でげろしないのは絶対無理だと思った。


22:2015/04/12(日) 17:47:06.72 ID:

一定の乖離率、TOBや自社株買い、新薬発見や特許取得など株価変動に影響を及ぼすと認められる特殊事象など条件は単体であったり株価変動とセットだったり色々あるけど、それを満たすと「フラグ」が立つ
フラグが立つと、そのフラグの前後一定期間にわたる取引が全てリストアップされる。その取引を行った人間のバックグラウンド(特殊関係者?あるいは親類縁者?取引関係?)は自動で判別され、アラートが出る。バックグラウンドが関係なくても、その人間の取引傾向に合致しない不自然な取引であれば、やはりアラートが出る。逆に言えば、普段から頻繁に株取引を行っている人間で、表面的には全くつながりが無い人間がインサイダーをするぶんには絶対にわからない


23:2015/04/12(日) 17:49:47.57 ID:

FXで時々起こる「指標漏れ」についてだれか突っ込めよ


26:2015/04/12(日) 17:52:33.65 ID:

取引の傾向から生活パタンやら職場やら全部分かるんだろ
専業でやってるヤツは毎日毎日やってるならどう見ても素人の手筋も簡単に分かる

専業のヤツらは大小合わせてタイミングの良い取引が年に数回あるけれども素人のインサイダーはデカいのがポツンとあるだけ

まずは大儲けしてるやるにアラームのフラグが立つ。プロでも素人であっても、だ
次に、そいつが何者なのかが調査される

34:2015/04/12(日) 18:05:41.70 ID:

>>26
順番的には逆かな
基準点前後の取引が機械的にリストアップされて、その人間の属性が機械的にマッチングされる
ここで特殊関係者とかに該当すればまずアウト、儲けは関係ない
そして、機械的にはシロだけど人間の目で見れば怪しい取引、つまり普段取引してないのにいきなり買ってる人間とか、普段出来高が無い株で不自然に買ってる人間とかがリストアップされる(ここまでは機械的にやってくれる)そこで、単純に登録されてるデータではわからないことを調べるために、初めて人間が「調査」に乗り出す

27:2015/04/12(日) 17:52:39.23 ID:

世界を牛耳る大富豪が集まって決めるインサイダーは綺麗なインサイダー
下々の者がやる出し抜きインサイダーはダサイダー

36:2015/04/12(日) 18:08:05.23 ID:

だからサイダーはやめてコーラにしておけとあれほど言ったじゃないか。


38:2015/04/12(日) 18:29:34.15 ID:

インサイダー告発、年50件くらいあるけど
個人の小物ばかり
外資のやりたい放題は完全放置


43:2015/04/12(日) 18:56:15.59 ID:

証券会社の場合は誰がやったかわからないので被疑者不明のまま制裁金5万円位払って終わりというぬるいせいど。
政治家のサイダーは資金管理団体かませればそいつらのせいにできる

個人が板操作したり、バスケットやると見せしめの刑そんだけだ。 億トレは法律の緩い国にでも引っ越すべし


44:2015/04/12(日) 18:59:56.42 ID:

というか 最近TOBとかの銘柄たまたま持ってるだけでおまえインサイダーじゃね?って証券会社から聞かれたりする 個人の取引なんて電子化で完全丸見えだし誰がどういう玉持ってるかすぐわかるし


48:2015/04/12(日) 19:24:07.57 ID:

なんで証券会社の怪しい取引は規制されないんだろうね。


49:2015/04/12(日) 19:27:49.59 ID:

親族は調べられるけど友人知人は無理だろう


50:2015/04/12(日) 19:34:43.04 ID:

普段から同額同規模同期間の取引を繰り返してる人ならばれないかもね
インサイダーで捕まる人は普段眠ってるような口座で大金動かしてるんだろ


54:2015/04/12(日) 19:54:27.30 ID:

高速取引なんて明らかに不正じゃん、
そういや銀行の端数を全部流れ込むようなウィルス作ると大儲けできるって話もあったな


55:2015/04/12(日) 19:58:44.03 ID:

そもそも 確たる証拠も無しに大事な財産を投資するなどという馬鹿げた真似が出来るわけが無い インサイダーとは「企業の経営に関する重要な情報を知る得る立場にある者」を指す 。
だが経営に関する重要な情報も無しにどうやって株を買えと言うのだろう?
勘? 霊感ヤマ勘第六感だっけ あのさあ 投資って博打じゃないだろ
もうちょいマトモな事言えよ糞役人が


56:2015/04/12(日) 20:01:59.04 ID:

インサイダーより仕手の空売り仕掛けの方が問題


57:2015/04/12(日) 20:19:58.20 ID:

政府だってインサイダーしてるだろう後は機関投資家(証券、銀行、保険会社、ファンド)全部やってる
一般はカモにされてるだけ


58:2015/04/12(日) 20:20:14.86 ID:

いっつも思うんだがこれインサイダー情報掴んだやつの知り合いに株買ってもらって売り抜けるとかはどうしてんの?
お互いインサイダー情報仕入れられる友人同士ならウィンウィンだし
69:2015/04/13(月) 00:19:07.63 ID:

>>58
調べられるんだろ
友人関係まで辿り着くかは分からないけど

59:2015/04/12(日) 20:21:29.00 ID:

半沢の金融検査官のオカマ口調でこれ読むとおもしろい


64:2015/04/12(日) 22:31:09.82 ID:

個人は見せ板で有罪、証券は問題無しだからな。

78:2015/04/13(月) 03:38:10.80 ID:

腕の悪い俺は追証で大変だってのに
情報仕入れて旨い事儲けやがってうらやまし。。
いや何なんだこいつは、俺にも情報よこせって言ってるタコ助か?


80:2015/04/13(月) 05:24:59.18 ID:

インサイダー取引は大手ファンドの特権です
個人投資家の荒稼ぎは許しません


81:2015/04/13(月) 05:35:06.25 ID:

単にチクられているだけのような気がする


87:2015/04/13(月) 06:30:26.32 ID:

個人の取引より先にコンピューターが割り込んでちゃっちゃと利ざやとってんしょ?


90:2015/04/13(月) 06:37:29.06 ID:

最近はコンピューターがすごいよ。
小型株に万単位の買い注文を入れると、即座に追随の買い注文が入る。
買い注文入れて1~2秒後だよ。
人間では到底できない速さだよ。
買い注文を取り消したときも、あっという間に買い玉がなくなることがある。
どういうプログラムで動いてんだかわからないけど、人間じゃかなわないぞ!


91:2015/04/13(月) 06:46:29.26 ID:

それ野村に聞いてみよ~♪